老白干酒研究报告
研究员 : 叶书怀,蔡琪 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2019-09-05
事件
并表因素消除影响 Q2收入增速,扣非利润符合预期。 公司公布 2019年中报,19H1实现营收 19.59亿元,...
研究员 : 叶书怀 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2019-07-29
内外改革齐发力,老字号品牌焕发新生。老白干作为首批老字号白酒品牌,蜚声中外。15年公司定增和员工持股缓解了资金压力,也实现了利益捆绑,增强团队凝聚力。18年公司成功完成了对丰联酒业100...
研究员 : 财达证券研究所 机构: 财达证券股份有限公司 日期: 2019-08-02
业绩符合市场预期:公司2018年实现收入35.8亿,同比增长41.3%,归母净利3.5亿,同比增长114.3%。2019年一季度营收11.5亿,同比增长55.8%,归母净利1.17亿,同...
研究员 : 文献 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2017-04-24
平安观点:
4Q16、1Q17营收-4.2%、+2.7,归母净利分别+56%、+35%均低于我们预期,或因预收款余额持...
研究员 : 薛玉虎,刘洁铭 机构: 方正证券股份有限公司 日期: 2017-04-25
1、业绩释放稳步推进,净利润率稳步提升,现金流显现收入拐点:16年公司收入和利润增速符合预期,一季度收入增速低于预期。公司净利润率缓步提升,从15年的3.21%提升到4.55%,Q1进一...
研究员 : 贺琪,王楠 机构: 华泰证券股份有限公司 日期: 2017-04-25
16年收入24.38亿元,同比+4.39%;净利润1.11亿元,同比+47.71%
老白干酒16年实现收入24.38亿...
研究员 : 张芳 机构: 中信建投证券股份有限公司 日期: 2017-04-25
盈利预测:
尽管2016年及2017Q1公司营收仅有个位数增长,但公司2016年末预收账款达8.41亿元,同比增加88...
研究员 : 黄付生,王学谦 机构: 太平洋证券股份有限公司 日期: 2017-04-25
投资要点:
1、深耕省内市场见成效、16年销量大幅增长33%助推收入保持增长 &nb...
研究员 : 薛玉虎,刘洁铭 机构: 方正证券股份有限公司 日期: 2017-07-03
1、混改添动力,发展增信心:我们连续五年持续跟踪老白干酒,一路见证了行业调整前后公司的成长,在历史对比中也能深刻感受到公司的积极变化:沟通越来越开放,交流中也能感受到管理层的经营和市场管...
研究员 : 董广阳,杨勇胜 机构: 招商证券股份有限公司 日期: 2017-07-06
老白干并购板城烧意义重大,在区域和香型上形成互补,未来大概率采取双品牌运作,提升公司在省内占有率和竞争优势。虽然面临来自川酒和洋河的竞争,但公司抬高枪口,顺应省内正在加速升级的大众消费,...
研究员 : 文献 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2017-09-01
2Q17营收+12.6%,超我们预期的8%,因高端酒超预期;归母净利+205%与业绩预告一致。
1H17高端酒大增56...
研究员 : 黄付生,蔡雪昱 机构: 太平洋证券股份有限公司 日期: 2017-09-05
事件:公司公布2017年中报,实现收入11.07亿、归母净利润0.47亿、扣非归母净利润0.42亿,分别同比增长6.12%、47.71%、60.54%,EPS为0.11元/股。单二季度收...
研究员 : 李强 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2017-09-08
利润大幅增长,Q2收入端提速:公司17H1实现收入11.07亿元,同增6.1%;实现归母净利0.47亿元,同增92.4%,大幅超预期。其中Q2实现收入4.12亿元,同增12.6%,环比Q...
研究员 : 李强 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2017-10-30
中低档酒下滑致Q3收入低于预期,所得税率上升拖累利润:公司17Q1-3实现收入17.29亿元,同比增长4.44%,实现归母净利润1.17亿元,同比增长40.45%。其中17Q3实现收入6...
研究员 : 文献 机构: 平安证券股份有限公司 日期: 2017-11-08
并购再进一步,成功概率较大:老白干拟以13.99亿元收购丰联酒业100%权益,因涉及香港上市资产,中概股回归A股政策不明,能否实施存在不确定性。近期,证监会明确表示支持优质境外上市中资企...
